El mixtape se lanzó gratuitamente en el sitio web de Weeknd y generó un creciente debate en los medios sobre el uso de sus canciones en televisión, así como sobre la identidad, entonces anónima, de su creador. House of Balloons se grabó íntegramente en Toronto, con la producción a cargo principalmente de Weeknd, Doc McKinney e Illangelo, junto con las contribuciones adicionales de Cirkut, Jeremy Rose y Rainer. Su título deriva del apodo que el cantante le dio a su antigua casa en Parkdale, Toronto.

El mixtape recibió una gran aclamación, y la crítica elogió su estética oscura, su producción y sus letras. Es ampliamente considerado como una gran influencia en la música R&B contemporánea, y se le atribuye ser pionero del R&B alternativo. Musicalmente, House of Balloons combina R&B con elementos de rock, electro y hip-hop. Líricamente, el mixtape explora el consumo de drogas de Weeknd y sus experiencias con el amor, el desamor y la promiscuidad.

High For This    4:09
What You Need    3:26
House Of Balloons / Glass Table Girls    6:47
The Morning    5:14
Wicked Games    5:25
The Party & The After Party    7:40
Coming Down    4:55
Loft Music    6:03
The Knowing    5:57